You can manage bookmarks using lists, please log in to your user account for this.
Media type:
E-Article
Title:
Effect of VIX Fear Index on Financial Indicators: Turkey Case VIX KORKU ENDEKSİNİN FİNANSAL GÖSTERGELER ÜZERİNDEKİ ETKİSİ: TÜRKİYE ÖRNEĞİ
Contributor:
Akdağ, Saffet
imprint:
Hitit Sosyal Bilimler Dergisi, 2019
Published in:Hitit Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi
Language:
Not determined
DOI:
10.17218/hititsosbil.522619
ISSN:
1308-5107
Origination:
Footnote:
Description:
<jats:p xml:lang="tr">Küresel risk iştahının göstergesi olarak kabul
edilen VIX endeksi bir çok ülkenin finansal yapıcıları tarafından takip
edilmektedir. Çünkü VIX endeksinden meydana gelen değişimler ulusal
piyasalardaki bir çok finansal göstergeyi de etkilemektedir. Bu bağlamda
çalışmanın amacı VIX endeksinin Türkiye’deki çeşitli finansal göstergeler
üzerinde bir etkisinin olup olmadığı hem Granger (1969) nedensellik analizi hem
Breitung ve Candelon frekans nedensellik analizi hem de Johansen eşbütünleşme
analizi ile test etmektir. Granger nedensellik analizi sonucunda VIX
endeksindeki değişimin, BİST 100 endeksi, Dolar ve Euro kuru, sanayi üretim
endeksi, reel kesim ve tüketici güven endeksi, satın alma yöneticileri endeksi
ve risk iştahı endeksindeki değişimlerin nedeni olduğu tespit edilmiştir.
Frekans nedensellik analizi sonuçlarına göre ise VIX endeksindeki değişimden
BİST 100 endeksi, Dolar ve Euro kuru, faiz oranı, sanayi üretim endeksi, reel kesim güven endeksi, satın alma
yöneticileri endeksi ve risk iştahı endeksindeki değişime doğru nedenselliğin
kalıcı, tüketici güven endeksindeki değişime doğru nedenselliğin ise geçici olduğu
tespit edilmiştir. Eşbütünleşme analizine göre ise VIX ile ilgili değişkenler
arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu tespit edilmiştir.</jats:p>