Beschreibung:
My second, related, paper further hones in on the underlying channel of the discovered cross-sectional investor attention-performance patterns. The paper further relates the tradable attention portfolio to 11 prominent anomalies and finds that the short leg is related to 7 of them. Part of the associations is driven by idiosyncratic volatility and thus joint dependency on (lagged) sentiment.
Der zweite Artikel beleuchtet die Rendite-Spreads aufgrund von "Attention Betas" näher und findet interessante Zusammenhänge zu bekannten Return-Anomalien. Die Rendite-Spreads sind jedoch äusserst robust und erklären Effekte, welche noch nicht in der bisherigen Literatur enthalten sind.