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Beschreibung:
Vorwort zur fünften Auflage; Vorwort zur ersten Auflage; Inhaltsverzeichnis; Abkürzungsverzeichnis; A. Strategische Zielsetzung des Portfoliomanagements:Performance; I. Marktabhängige Performance-Komponenten; 1. Renditen; 2. Risiken; a. Volatilität; b. Betafaktor; c. Tracking Error und Residualvolatilität; d. Semivarianz, Lower Partial Moments und Ausfallwahrscheinlichkeit; e. Value-at-Risk; f. Conditional Value-at-Risk; g. Modified Value-at-Risk; h. Maximum Drawdown; i. Schiefe (Skewness) und Wölbung (Kurtosis); j. Mean-Gini-Koeffizient und stochastische Dominanz; 3. Liquidität
4. Zeithorizontaspekte der PerformanceVolatilitätsentwicklung in Abhängigkeit von der Zeit; II. Investorspezifische Performancepräferenzen; III. Benchmarks; 1. Benchmarks als marktorientierte Performanceziele; 2. Benchmarkanforderungen; 3. Benchmarkselektion; a. Standardisierte Benchmarks; b. Investorspezifische Benchmarks; 4. Benchmarkproblembereiche; IV. Absolute Return als Performancezielund Risikomanagementaspekte; B. Theoretische Kernfundamente des Portfoliomanagements; I. Portfolio- und Kapitalmarkttheorie; 1. Kapitalaufteilung in risikobehaftete und risikolose Anlagen
2. Portfolio-Selection-Modell3. Kapitalmarkttheorie; a. Kapitalmarktlinie; b. Capital Asset Pricing Model (CAPM); c. Modellerweiterungen des CAPM; d. Arbitrage Pricing Theory (APT); 4. Faktormodelle; a. Grundlagen; b. Single-Index-Modell; c. Multi-Index-Modell; d. Ermittlung der Faktoren; II. Konzepte der risikobasierten Asset Allocation; 1. Equally-Weighted-Ansatz; 2. Minimum-Varianz-Ansatz; 3. Risk-Parity-Ansatz; 4. Most-Diversified-Ansatz; 5. Vergleich der risikobasierten Asset Allocation-Ansätze; III. Kapitalmarkteffizienz; 1. Begriff der Kapitalmarkteffizienz
a. Kursorientierte Markteffizienzb. Performanceorientierte Markteffizienz; 2. Praktische Bedeutung von Kapitalmarkteffizienz; 3. Markteffizienzforschung; a. Ziele; b. Methodologische Problembereiche; c. Erkenntnisse der Diskussion um die Markteffizienz; IV. Erklärungsansätze für Irrationalitäten auf Kapital-märkten; 1. Einführung in die Behavioral Finance; 2. Fads und Fashions; 3. Market Overreaction; 4. Mean Reversion; 5. Noise; 6. Positive Feedback; 7. Home Bias; 8. Informationswahrnehmungs-, -beurteilungs-und -speicherungsprozesse; V. Mikrosimulation von Finanzmärkten
C. Ausrichtung des PortfoliomanagementsI. Investmentphilosophie; 1. Aktives Management; a. Kursvorhersagen - Prognosen; b. Prognosen im Portfoliomanagement; c. Erfolg von Kapitalmarktprognosen; 2. Passives Management; a. Indexauswahl; b. Techniken der Indexabbildung; 3. Kombinationen aus Aktiv- und Passivmanagement; a. Enhanced Indexing; b. Core-Satellite-Ansatz; 4. Grundsätzliche Attraktivität von Assetklassen; a. Standardisierte Assets; b. Nicht standardisierte Assets; II. Investmentprozess; 1. Zielformulierung; 2. Research und Prognose; 3. Strategieformulierung und Portfoliokonstruktion
4. Wertpapierhandel
Hauptbeschreibung Professionell agieren auf dem nationalen und internationalen Parkett. Veränderte Vermögensstrukturen, neue Informationstechnologien und aktuelle Erkenntnisse über den Kapitalmarkt verlangen ein professionelles Portfoliomanagement. Im Zentrum des praxisorientierten Werkes steht der Portfoliomanagementprozess, der alle wichtigen Gesichtspunkte moderner Asset-Management-Methoden integriert. Ein besonderer Schwerpunkt liegt dabei auf solchen Investment- und Risikomanagementansätzen, die maßgeblich auf dem Einsatz derivativer Instrumente beruhen. In der 5. Auflage komplett überar