• Medientyp: E-Book
  • Titel: Information-Based Trade in the Shanghai Stock Market
  • Beteiligte: Copeland, Laurence [Verfasser:in]; Wong, Woon K. [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Zeng, Yong [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]
  • Erschienen: [S.l.]: SSRN, [2009]
  • Umfang: 1 Online-Ressource (23 p)
  • Sprache: Nicht zu entscheiden
  • Entstehung:
  • Anmerkungen: In: Global Finance Journal, Forthcoming
    Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments May 4, 2009 erstellt
  • Beschreibung: We show that the probability of information-based trade (PIN) played a significant role in explaining monthly returns on Shanghai A shares over the period 2001 to 2006. In particular, PIN, as approximated by order imbalance as a proportion of total transactions, appears to explain returns even after controlling for risk in the much-cited Fama and French (1992) three-factor model. However, we also find that some of the PIN effect appears to be indistinguishable from a turnover effect
  • Zugangsstatus: Freier Zugang