> Detailanzeige

Engle, Robert F. [Verfasser:in] ; Giglio, Stefano [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Lee, Heebum [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Kelly, Bryan T. [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Stroebel, Johannes [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]

Hedging Climate Change News

Literatur-
verwaltung

Zur
Merkliste

Lösche von
Merkliste

Per Whatsapp teilen

Schließen

Merkliste



Sie können Bookmarks mittels Listen verwalten, loggen Sie sich dafür bitte in Ihr SLUB Benutzerkonto ein.
  • Medientyp: E-Book
  • Titel: Hedging Climate Change News
  • Beteiligte: Engle, Robert F. [Verfasser:in]; Giglio, Stefano [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Lee, Heebum [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Kelly, Bryan T. [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Stroebel, Johannes [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]
  • Erschienen: [S.l.]: SSRN, [2019]
  • Erschienen in: Yale ICF Working Paper ; No. 2019-02
  • Umfang: 1 Online-Ressource (43 p)
  • Sprache: Englisch
  • DOI: 10.2139/ssrn.3317570
  • Identifikator:
  • Schlagwörter: Climate Risk ; Hedge Portfolio
  • Entstehung:
  • Anmerkungen: Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments January 17, 2019 erstellt
  • Beschreibung: We propose and implement a procedure to dynamically hedge climate change risk. To create our hedge target, we extract innovations in climate news series that we construct through textual analysis of high-dimensional data on newspaper coverage of climate change. We then use a mimicking-portfolio approach to build climate change hedge portfolios using a large panel of equity returns. We discipline the exercise by using third-party ESG scores of firms to model their climate risk exposures. We show that this approach yields parsimonious and industry-balanced portfolios that perform well in hedging innovations in climate news both in sample and out of sample. The resulting hedge portfolios outperform alternative hedging strategies based primarily on industry tilts. We discuss multiple directions for future research on financial approaches to managing climate risk
  • Zugangsstatus: Freier Zugang