> Detailanzeige

Hansman, Christopher [Verfasser:in] ; Hong, Harrison G. [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Jiang, Wenxi [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Liu, Yu-Jane [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Meng, Juanjuan [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]

Riding the Credit Boom

Literatur-
verwaltung

Zur
Merkliste

Lösche von
Merkliste

Per Whatsapp teilen

Schließen

Merkliste



Sie können Bookmarks mittels Listen verwalten, loggen Sie sich dafür bitte in Ihr SLUB Benutzerkonto ein.
  • Medientyp: E-Book
  • Titel: Riding the Credit Boom
  • Beteiligte: Hansman, Christopher [Verfasser:in]; Hong, Harrison G. [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Jiang, Wenxi [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Liu, Yu-Jane [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]; Meng, Juanjuan [Sonstige Person, Familie und Körperschaft]
  • Erschienen: [S.l.]: SSRN, [2018]
  • Erschienen in: NBER Working Paper ; No. w24586
  • Umfang: 1 Online-Ressource (45 p)
  • Sprache: Englisch
  • Entstehung:
  • Anmerkungen: Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments May 2018 erstellt
  • Beschreibung: Research on leverage and asset-price fluctuations focuses on the direct effect of lax bank lending enabling financially-constrained investors to take excessive risks. Ignored are unconstrained investors speculating on higher prices during credit booms. To identify these two effects, we utilize China's staggered liberalization of stock-margin lending from 2010-2015—which encouraged a bank/brokerage-credit-fueled stock-market bubble. The direct effect is a 25 cent increase in a stock's market capitalization for each dollar of margin debt. Unconstrained investors led to an even larger increase in valuations of an additional 32 cents as they speculated on stocks likely to qualify for lending
  • Zugangsstatus: Freier Zugang