Anmerkungen:
Nach Informationen von SSRN wurde die ursprüngliche Fassung des Dokuments May 23, 2016 erstellt
Beschreibung:
In a fully general semimartingale setting, this article establishes existence, uniqueness, monotonicity, concavity, and a utility gradient inequality for continuous-time recursive utility in the Epstein-Zin parametrization with relative risk aversion $\gamma$ and elasticity of intertemporal substitution $\psi$ such that either $\gamma\psi,\psi\geq 1$ or $\gamma\psi,\psi\leq 1$