Beschreibung:
We consider a simple contest game with draws where with some probability none of the contestants is selected as winner. If such an outcome occurs, then the contest is repeated in the next period unless either one of the contestants wins the prize or until a final last period is reached. Allowing for finite as well as infinite time horizons and different variations in the timing of effort decisions, the theoretical analysis of this model reveals that the dynamic contest structure has profound implications for intertemporal effort substitution and contest revenue.
Wir betrachten ein einfaches Wettbewerbsspiel mit Auslosung, bei dem mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit keiner der Teilnehmer als Gewinner ausgewählt wird. Wenn ein solches Ergebnis eintritt, wird der Wettbewerb in der nächsten Periode wiederholt, bis einer der Teilnehmer den Preis gewinnt oder bis eine letzte Periode erreicht ist. Die theoretische Analyse dieses Modells zeigt, dass die dynamische Wettbewerbsstruktur tiefgreifende Auswirkungen auf die intertemporale Aufwandssubstitution und die Wettbewerbseinnahmen hat, wenn man sowohl endliche als auch unendliche Zeithorizonte und verschiedene Variationen des Zeitpunkts von Aufwandsentscheidungen berücksichtigt.