Anmerkungen:
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Beschreibung:
In this thesis, a new methodology using convex risk measures is developed to incorporate parameter risk into prices of financial derivatives, provided that a distribution on the parameter space is given. A technique to induce a parameter distribution in case of calibration to market prices is presented, allowing to conduct a comparison of parameter risk in different financial market models and of different exotic options. For the calibration to quoted bid-ask prices, a non-parametric calibration approach to broad classes of distortion risk measures is developed and a calibration to quoted bid-ask prices is assessed. ; In dieser Doktorarbeit wird eine neue Methodik basierend auf konvexen Risikomaßen entwickelt, um Parameterrisiko in den Preisen von Finanzderivaten zu berücksichtigen. Im Falle der Parameterschätzung durch Kalibrierung an Marktpreise wird eine Technik entwickelt, ein Wahrscheinlichkeitsmaß auf dem Parameterraum zu konstruieren, um einen Vergleich des Parameterrisikos in verschiedenen Finanzmarktmodellen sowie verschiedenen exotischen Optionen durchzuführen. Zur Kalibrierung an marktquotierte Bid-Ask-Preise wird ein nichtparametrischer Ansatz zur Kalibrierung an Verzerrungsrisikomaße entwickelt und eine Kalibrierung an marktquotierte Bid-Ask-Preise durchgeführt.