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Medientyp:
E-Artikel
Titel:
Maximum likelihood estimator of the volatility of forward rates driven by geometric spatial AR sheet
Beteiligte:
Gáll, József;
Pap, Gyula;
van Zuijlen, Martien C. A.
Erschienen:
Wiley, 2004
Erschienen in:
Journal of Applied Mathematics, 2004 (2004) 4, Seite 293-309
Sprache:
Englisch
DOI:
10.1155/s1110757x04306133
ISSN:
1110-757X;
1687-0042
Entstehung:
Anmerkungen:
Beschreibung:
Discrete‐time forward interest rate curve models are studied,where the curves are driven by a random field. Under theassumption of no‐arbitrage, the maximum likelihood estimator ofthe volatility parameter is given and its asymptotic behaviour isstudied. First, the so‐called martingale models are examined, butwe will also deal with the general case, where we include themarket price of risk in the discount factor.